Начало >> Учеба >> Финансовый анализ предприятия

Ликвидность - Финансовый анализ предприятия

Печать
Оглавление
Финансовый анализ предприятия
Цели, задачи и примеры
Источники информации
Финансовая устойчивость
Ликвидность и платежеспособность
Методика анализа
Характеристика предприятия
Имущественное состояние
Финансовая устойчивость
Ликвидность
Деловая активность
Управление финансовыми ресурсами
Реструктуризация
Заключение

2.4 Анализ ликвидности предприятия

 

 

Рассмотрим некоторые коэффициенты ликвидности предприятия.


Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности.


Рассчитывает коэффициент текущей ликвидности:

К т.л. 2002 = 76792,9+ 765,8 = 1,413
54866,0

К т.л. 2003 = 107680+161 = 0,514
209568

К т.л. 2004 = 90970 +456 = 0,562
162809

Проанализировав коэффициент текущей ликвидности за 2002г, 2003г, 2004г. можно увидеть, что в 2002г. он составляет 1,41 - это обозначает что предприятие способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств. В 2003г. коэффициент ликвидности составил 0,514 – это значит, что предприятие не является платежеспособным и его краткосрочные обязательства намного превышают оборотные активы. В 2004г. коэффициент ликвидности составил 0,562 – это значит, что предприятие также не является платежеспособным и его краткосрочные обязательства намного превышают оборотные активы, но по сравнению с 2003г. положение предприятия слегка улучшилось.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Этот коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Кл.а.2002 = 73,7 = 0,001
54866

Кл.а.2003 = 7546 = 0,036
209568

Кл.а.2004 = 463 = 0,003
162809

В 2002г. коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,001, это намного меньше оптимального значения ( 0,2-0,3), это обозначает, что предприятие может погасить только 0,001 часть краткосрочной задолженности.
В 2003г. коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,036, это также меньше оптимального значения, предприятие может погасить только 0,036 часть краткосрочной задолженности, хотя по сравнению с 2002г. он увеличился на 0,035.
В 2004г. коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,003. В сравнении с 2002г. коэффициент увеличился, а по сравнению с 2003г. уменьшился на 0,033.
Коэффициент срочной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Он равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Также он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продаже в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Кс.л.2002 = 73,7+4696,3+51529,8 = 1,026
54866,0

Кс.л.2003 = 908+6638+7954+29030 = 0,212
209568,0

Кс.л.2004 = 463+7131+11171 = 0,115
162809

Оптимальное значение коэффициента срочной ликвидности не менее 1. В 2002г. коэффициент срочной ликвидности равняется 1,026 - это обозначает, что предприятие платежеспособно на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
В 2003г. коэффициент равен 0,212, что по сравнению с 2002г. он намного уменьшился, это обозначает, что предприятие не способно быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
В 2004г. коэффициент равен 0,115, что по сравнению с 2003г. он немного уменьшился.

Проанализируем ликвидность баланса.

Для анализа ликвидности баланса проанализируем активы и пассивы баланса.
2002г.
Наиболее ликвидные активы А1 = 73,7 4 тыс.грн.;
Быстрореализуемые активы А2 = 45736,9 + 1369,8 + 4417,8 + 5,3 + 4696,3 = 56226,1тыс.грн.;
Медленно реализуемые активы А3 = 12485,7 + 5016,6 + 2990,8 =20493,1 тыс.грн.;
Труднореализуемые активы А4 = 2276,6 + 18496,9 = 20773,5 тыс.грн.
Наиболее краткосрочные обязательства П1 =23749,0 + 27018,2 + 358,5 + 741,4 + 1556,9 + 141,6+ 1300,4 = 54866,0 тыс.грн.;
Краткосрочные пассивы П2 = нет ;
Долгосрочные пассивы П3 = нет ;
Постоянные пассивы П4 = 38000, + 150,0 + 5316,2 = 43466,2 тыс.грн.

2003г.
Наиболее ликвидные активы А1 = 908 + 6638 = 7546 тыс.грн.;
Быстро реализуемые активы А2 = 26053 + 892 + 2062 + 23 + 7954 = 36984 тыс.грн.
Медленно реализуемые активы А3 = 28781 + 10586 + 10570 + 13213 + 121223 = 184373 тыс.грн.;
Труднореализуемые активы А4 = 4465 + 22732 =27197 тыс.грн.;
Наиболее краткосрочные обязательства П1 = 345 + 53245 + 45632 + 238 + 429 + 927 + 108752 = 209568 тыс.грн. ;
Краткосрочные пассивы П2 = нет;
Долгосрочные пассивы П3 = нет;
Постоянные пассивы П4 = 38000 + 316+ 8377 = 46693 тыс.грн.

2004г.
Наиболее ликвидные активы А1 = 463 тыс.грн.;
Быстро реализуемые активы А2 = 6331 + 1386 + 3426 + 28 + 7131 = 18302 тыс.грн.;
Медленно реализуемые активы А3 =94811+27042+13685+31441+37=167016 тыс.грн.
Труднореализуемые активы А4 = 6597 + 26453 + 549 = 33599 тыс.грн.;
Наиболее краткосрочные обязательства П1 = 16220 + 48119 + 22189 + 41 + 145 + 423 + 75672 = 162809 тыс.грн.
Краткосрочные пассивы П2 = нет ;
Долгосрочные пассивы П3 = нет;
Постоянные пассивы П4 = 38000 + 920 + 18107 = 57027 тыс.грн.
Сравним получившиеся результаты в таблице.

Таблица 2.8– Результаты анализа ликвидности баланса


Показатели

2002

2003

2004

А1 наиболее ликвидные активы

73,4

7546,0

463,0

А2 быстрореализуемые активы

56226,1

36984,0

18302,0

А3 медленно реализуемые активы

20493,1

184373,0

167016,0

А4 труднореализуемые активы

20773,5

27197,0

33599,0

П1 наиболее краткосрочные обязательства

54866,0

209568,0

162809,0

П2 краткосрочные пассивы

-

-

-

П3 долгосрочные пассивы

-

-

-

П4 постоянные пассивы

43466,2

46693,0

57027,0

Из полученных результатов можно сделать вывод, что наиболее ликвидные активы с 2002г. по 2003г. увеличились на 7472,6 тыс.грн, а с 2003г. по 2004г. уменьшились на 7083 тыс.грн.
В период 2002-2004г.г. быстрореализуемые активы постепенно уменьшались с 56226,1 тыс.грн. в 2002г. до 36984,0 тыс.грн. в 2003г. и до 18302 тыс.грн. в 2004г. Это обозначает, что дебиторская задолженность на данном предприятии сокращается, значит потребители погашают свои долги перед поставщиком продукции.
За период 2002-2003г.г. медленно реализуемые активы очень сильно увеличились (за счет долгосрочных финансовых вложений), а в 2004г. Они начали понемногу уменьшаться (с 184373 тыс.грн. на 167016 тыс.грн.).
Труднореализуемые активы в 2002г. составляли 20773,5 тыс.грн., а к 2003г. они увеличились на 6423,5 тыс.грн, а к 2004г. на 12825,5 тыс.грн. Это обозначает, что предприятие приобретало основные средства и необоротные активы для нужд производства.
Наиболее краткосрочные обязательства в 2002г. составляли 54866 тыс.грн.,а по сравнению с 2003г. они увеличились на 154702 тыс.грн., а к 2004г. начали немного уменьшаться до 162809 тыс.грн. Это обозначает, что предприятие за период 2002-2003г.г. предприятие увеличило свою кредиторскую задолженность на 154702 тыс.грн., а к 2004г. начало снижать, уменьшение произошло на 46759 тыс.грн.
Краткосрочные и долгосрочные пассивы за анализируемый период отсутствуют.
Постоянные пассивы за период 2002-2004г.г. постоянно увеличиваются, это говорит о том, что предприятие увеличивает свой собственный капитал.
Посмотрим как выглядит анализ ликвидности баланса на рисунке 5.

ликвидность баланса

 

Рисунок 2.3– Диаграмма анализа ликвидности баланса

На основании произведенных расчетов мы можем увидеть, что в 2002г. предприятие относилось к типу абсолютной устойчивости, но за счет увеличения нематериальных активов в 2003г. предприятие перешло в категорию – кризисное финансовое состояние, это обозначает, что предприятие не идет по пути развития, оно не может вовремя погасить свои долги, а это обозначает, что предприятие на гране банкротства.
В 2004г. предприятие по не многу начинает выходить из кризисного состояния , но его действий недостаточно для выхода из этой ситуации.
Из рассмотренных нами коэффициентов финансовой устойчивости мы видим, что согласно рассчитанному коэффициенту автономии предприятие нуждается в заемных средствах.
По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств предприятие работает за счет привлеченных средств.
По результатам расчета коэффициента маневренности собственного капитала можно сказать, что предприятие не может маневрировать своими собственными средствами.
Проанализировав коэффициент имущества производственного назначения, можно сделать вывод, что предприятие полностью обеспеченно средствами производства.
По расчетам коэффициента стоимости основных средств предприятие увеличивает свои основные средства.
По расчетам коэффициента материальных оборотных средств предприятие увеличило свои материальные ресурсы.
Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что предприятие работает с большими перебоями.
Проанализировав ликвидность баланса предприятия можно сделать вывод, что наиболее ликвидные активы с 2002г. по 2003г. увеличились, а с 2003г. по 2004г. уменьшились.
В период 2002-2004г.г. быстрореализуемые активы постепенно уменьшались, а это обозначает, что дебиторская задолженность на данном предприятии сокращается, значит потребители погашают свои долги перед поставщиком продукции.
За период 2002-2003г.г. медленно реализуемые активы очень сильно увеличились (за счет долгосрочных финансовых вложений), а в 2004г. они начали понемногу уменьшаться .
Труднореализуемые активы в период 2002-2004г.г. увеличились, это обозначает, что предприятие приобретало основные средства и необоротные активы для нужд производства.
Наиболее краткосрочные обязательства: за период 2002-2003г.г. предприятие увеличило свою кредиторскую задолженность, а к 2004г. начало снижать.
Краткосрочные и долгосрочные пассивы за анализируемый период отсутствуют.
Постоянные пассивы за период 2002-2004г.г. постоянно увеличиваются, это говорит о том, что предприятие увеличивает свой собственный капитал.



 
« Управление реальными инвестициями   Черепно-мозкові травми, сифіліс, реактивні стани - судова психіатрія »