Начало >> Учеба >> Финансовый анализ предприятия

Имущественное состояние - Финансовый анализ предприятия

Печать
Оглавление
Финансовый анализ предприятия
Цели, задачи и примеры
Источники информации
Финансовая устойчивость
Ликвидность и платежеспособность
Методика анализа
Характеристика предприятия
Имущественное состояние
Финансовая устойчивость
Ликвидность
Деловая активность
Управление финансовыми ресурсами
Реструктуризация
Заключение

2.2 Анализ имущественного состояния предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Таблица 2.1- Анализ динамики структуры источников капитала за 2002-2004г.г


Источник капитала

Сумма, тыс.грн.

Структура капитала, %

2002

2003

2004

2002

2003

2004

Собственный капитал

43 466,2

46 693,0

57 027,0

44,2

18,2

25,9

Заемный капитал

54 866,0

209 568

162 809,0

55,8

81,8

74,1

Итого:

98 332,2

256 261

219 836,0

100

100

100

В анализируемом предприятии за 2002-2004г.г. увеличилась сумма собственного капитала. В 2004г. она составила 57027,0 тыс. грн., а по сравнению с 2003г. она увеличилась на 10334,0тыс.грн. или на 18,1%, а в сравнении с 2002г. сумма собственного капитала увеличилась на 13560,8 тыс.грн. или на 23,8%.
Изменения в структуре источников капитала за 2002 - 2004 г.г. можно увидеть на рисунке 2.1

источники капитала
Рисунок 2.1 - Диаграмма динамики источников капитала за 2002-2004г.г

Заемный капитал в 2004г. составил 162809,0 тыс.грн., что по сравнению с 2003г. он уменьшился на 46759,0 тыс.грн. или на 22,3%, в по сравнению с 2002г. он увеличился на 107943,0 тыс.грн. или на 296,7%.
При данном соотношении собственного и заемного капитала, можно сделать вывод, что предприятие зависит от заемных средств, так как ему не хватает своих собственных для нужд производства.
При внутреннем анализе состояния финансов необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
Основной капитал предприятия состоит из уставного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли.
Проанализируем динамику структуры собственного капитала за 2002-2004 г.

Таблица 2.2 - Динамики структуры собственного капитала за 2002-2004 г


Источник капитала

Наличие средств, тыс.грн.

Структура средств, %

2002

2003

2004

2002

2003

2004

Уставной капитал

38 000,0

38 000,0

38 000,0

87,4

81,4

66,6

Резервный капитал

150,0

316,0

920,0

0,4

0,7

1,6

Нераспределенная прибыль

5 316,2

8 377,0

18 107,0

12,2

17,9

31,8

Итого:

43 466,2

46 693,0

57 027,0

100

100

100

За период 2002-2004 г.г. на ЗАО «ГМС» уставной капитал не изменился, хотя доля уставного капитала уменьшилась, в 2004г. она составила 66,6%, что по сравнению с 2003г. она уменьшилась на 18,2%, а с 2002г. уменьшилась на 23,8%.
Резервный капитал увеличился со 150 тыс.грн. в 2002г. на 316,0 тыс.грн. в 2003г., и на 920 тыс.грн. в 2004г. Доля резервного капитала также увеличилась: в 2004г. она составляет 1,6%, что по сравнению с 2003г. увеличилась на 228,6%, а по сравнению с 2002г. на 400%.
Нераспределенная прибыль в 2004г. составляет 18107 тыс.грн., что по сравнению с 2003г. она увеличилась на 216,2%, а по сравнению с 2002г. она увеличилась на 340,6%. Доля нераспределенной прибыли также увеличилась : в 2004г. она составила 31,8%, в 2003г. 17,9%, что на 177,7% меньше чем в 2004г., в 2002г. – 12,2%, что на 260,7% меньше чем в 2004г.
Аналогичным образом проводится анализ структуры заемного капитала. Заемный капитал состоит из долгосрочных и краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности. На данном предприятии долгосрочные и краткосрочные обязательства отсутствуют, таким образом проанализируем кредиторскую задолженность.


Таблица 2.3 - Динамики структуры заемного капитала за 2002-2004 г.г


Источник капитала

Наличие средств, тыс.грн.

Структура средств, %

2002

2003

2004

2002

2003

2004

Кредиторская задолженность:

54886,0

209568,0

162809,0

100

100

100

Поставщики

23749,0

53245,0

48119,0

43,3

25,4

29,5

Векселя

1300,4

345,0

16220,0

2,4

0,2

9,9

Оплата труда

1556,9

927,0

423,0

2,8

0,4

0,3

Соц.страх

741,4

429,0

145,0

1,4

0,2

0,08

Бюджет

358,5

238,0

41,0

0,6

0,1

0,02

Прочие кредиторы

141,6

108752,0

75672,0

0,3

51,9

46,4

Авансы

27018,2

45632,0

22189

49,2

21,8

13,6

За анализируемый период кредиторская задолженность в 2004г. составляет 162809 тыс.грн., по сравнению с 2003г. она уменьшилась на 22,3%, по в сравнении с 2002г. она увеличилась на 296,6%.
Кредиторская задолженность по поставщикам в 2004г. составляет 48119,0 тыс.грн., что по сравнению с 2003г. она уменьшилась на 9,6%, а по сравнению с 2002г. она увеличилась на 202,6%. Доля кредиторской задолженности по поставщикам в 2004г. составляет 29,5%, по сравнению с 2003г. она увеличилась на 116,1%, а по сравнению с 2002г. она уменьшилась на 68,1%.
Кредиторская задолженность по векселям в 2004г. составляет 16220,0 тыс.грн., что по сравнению с 2003г. она увеличилась на 15875,0 тыс.грн или на 470,1% , а по сравнению с 2002г. она увеличилась на 14919,6 тыс.грн. или на 124,7%.
Кредиторская задолженность по оплате труда в 2004г. составляет 423,0 тыс.грн., что на 219,6% меньше чем в 2003г. и на 368,1% меньше чем в 2002г. Доля кредиторской задолженности по оплате труда также уменьшилась с 2,8% в 2002г. на 0,4% в 2003г. и на 0,3% в 2004г.
Кредиторская задолженность по социальному страхованию в 2004г. составляет 145,0 тыс.грн., что на 295,9% меньше чем в 2003г. и на 511,3% меньше чем в 2002г. Доля кредиторской задолженности по социальному страхованию также уменьшилась с 1,4% в 2002г. на 0,2% в 2003г. и на 0,08% в 2004г.
Кредиторская задолженность по бюджету в 2004г. составляет 41,0 тыс.грн., что на 580,5% меньше чем в 2003г. и на 874,5% меньше чем в 2002г. Доля кредиторской задолженности по бюджету уменьшилась с 0,6% в 2002г. на 0,1% в 2003г. и на 0,02% в 2004г.
Кредиторская задолженность по прочим кредиторам в 2004г. составила 75672,0 тыс.грн., сто на 143,7% меньше чем в 2003г. и на 0,19% больше чем в 2002г. Доля кредиторской задолженности в 2002г. составила 0,3% , а в 2003г. составила 51,9%, а в 2004г. 46,5%.
Кредиторская задолженность по авансам в 2004г. составила 22189,0 тыс.грн., что на 205,7% меньше чем в 2003г. и на 121,8% меньше чем в 2002г. Доля кредиторской задолженности по авансам уменьшилась с 49,2% в 2002г. на 21,8% в 2003г. и на 13,6% в 2004г.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.
Таким образом, анализ структуры собственного и заемного капитала необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации при изучении степени финансового рынка и , во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущий периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и другое).
Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.
В процессе анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.
Основной капитал – это вложения средств в долговременные цели в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.


Таблица 2.4 - Состав и динамика основного капитала за 2002-2004г.г

 

Средства производства

2002г.

2003г.

2004г.

тыс.грн

доля, %

тыс.грн.

доля, %

тыс.грн

доля, %

Основные средства

18496,9

89,0

22732,0

15,3

26453,0

20,6

Долгосрочные финансовые вложения

-

-

121223,0

81,7

94811,0

73,8

Долгосрочная дебиторская задолженность

-

-

-

-

549,0

0,5

Незавершенное строительство

-

-

-

-

-

-

Нематериальные активы

2276,6

11,0

4465,0

3,0

6597,0

5,1

Итого:

20773,5

100

148420,0

100

128410,0

100

На основании таблицы 2.4 проанализируем движение средств основного капитала. Как видно из таблицы основные средства с 2002 по 2004г. постоянно увеличивались. В 2004г. они составляли 26453,0 тыс.грн., что по сравнению с 2003г. они увеличились на 86%, а по сравнению с 2002г. на 70%. Доля основных средств в основном капитале в 2004г. составила 20,6%, что по сравнению с 2003г. она увеличилась на 134,6%, а по сравнению с 2002г. она уменьшилась на 432%.
Долгосрочное финансовое вложение в 2002г. отсутствует. В 2003г. оно составляет 121223,0 тыс.грн , что на 22% меньше чем в 2004г. Доля долгосрочных финансовых вложений в 2003г. составила 81,7%, а в 2004г. 73,8%.
Долгосрочная дебиторская задолженность в 2002 и 2003г.г. отсутствует. А в 2004г. она составила 549,0 тыс. грн., что составила 0,5% от общего основного капитала.
Незавершенное строительство в анализируемый период отсутствует.
Нематериальные активы в 2004г. составили 6597,0 тыс.грн, что по сравнению с 2003г. они увеличились на 147,8% и составляли 4465,0 тыс.грн., а в сравнении с 2002г. они увеличились на 289,8% и составляли 2276,6 тыс.грн. Доля нематериальных активов в 2004г. составляет 5,1%, в 2003г. – 3,0%, а в 2002г. – 11,0%.
Проанализируем изменение состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.
При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.


Таблица 2.5 - Анализ динамики и состава оборотного капитала


Вид средств

Наличие средств, тыс.грн.

Структура средств, %

2002

2003

2004

2002

2003

2004

Запасы

20493,1

63150,0

72205,0

26,7

58,6

79,4

Дебиторская задолженность

51529,8

29030,0

11171,0

67,1

27,0

12,3

Краткосрочные финансовые инвестиции

-

6638,0

-

-

6,2

-

Денежные средства

73,7

908,0

463,0

0,1

0,8

0,5

Прочие оборотные активы

4696,3

7954,0

7131,0

6,1

7,4

7,8

Итого:

76792,9

107680

90970,0

100

100

100

 

Как видно из таблицы запасы в период 2002-2004г.г. возросли с 20493,1 до 72205,0 тыс.грн. В 2004г. Запасы составили 72205,0тыс.грн., что по отношению с 2003г. они возросли на 12,5%, а по отношению к 2002г. на 71,6%. Доля запасов в общем капитале также возросла с 26,7% в 2002г. до 58,6% в 2003г. и до 79,4% в 2004г.
Дебиторская задолженность в 2004г. составила 11171,0 тыс.грн, что по сравнению с 2003г. уменьшилась на 38,4% и по сравнению с 2002г. она уменьшилась на 461,3%. Доля дебиторской задолженности в общем оборотном капитале также уменьшилась с 67,1% в 2002г. на 27,0% в 2003г. и на 12,3% в 2004г.
Краткосрочные финансовые инвестиции в 2002г. и в 2004г. отсутствуют. За 2003г. краткосрочные финансовые инвестиции составили 6638,0 тыс.грн., что в общем оборотном капитале составляет 6,2%.
Денежные средства в 2004г. составляют 463,0 тыс.грн., что на 51% меньше чем в 2003г. и на 628,3% больше чем в 2002г. Доля денежных средств в общем оборотном капитале составила в 2002г. – 0,1%, в 2003г. – 0,8%, в 2004г. – 0,5%.
Прочие оборотные активы в 2004г. составили 7131,0 тыс.грн., что по сравнению с 2003г. они уменьшились на 11%, а по сравнению с 2002г. они увеличились на 65,8%. Доля прочих оборотных активов в общем оборотном капитале составила в 2002г. – 6,1%, в 2003г. – 7,4%, в 2004г. – 7,8%.



 
« Управление реальными инвестициями   Черепно-мозкові травми, сифіліс, реактивні стани - судова психіатрія »