Начало >> Учеба >> Международная экономика

Платежный баланс - Международная экономика

Печать
Оглавление
Теории международной торговли
Выигрыш от внешней торговли и распределение доходов
Внешнеторговая политика: тарифные методы регулирования международной торговли
Внешнеторговая политика: нетарифные методы регулирования международной торговли
Международная миграция рабочей силы
Платежный баланс
Валютный рынок, валютный курс или международное движение капитала
Варианты
Темы по международной экономике
Литература

Тема: Платежный баланс

Задача №25

Торговый баланс страны А (в млрд. долларов) составляет –110, баланс текущих операций –105, увеличение официальных резервов иностранной валюты составляет –5.
Ответьте на поставленные вопросы (и обоснуйте свои ответы):

  1. Верно ли, что положительное сальдо баланса официальных расчетов составляет +5?
  2. Верно ли, что сумма чистых (факторных и нефакторных) услуг и чистых текущих трансфертов составляет положительную величину, и какова эта величина?
  3. Верно ли, что в страну А происходит приток капитала и в каком объеме?
  4. Верно ли, что в стране А национальные сбережения превышают национальные инвестиции? Какова разность между национальными сбережениями и национальными инвестициями?
Задача №26

Платежный баланс страны Б характеризуется следующими данными (млрд.долларов):
-товарный экспорт +80;
-товарный импорт -60;
-экспорт нефакторных услуг +30;
-импорт нефакторных услуг -20;
-чистые доходы от инвестиций -10;
-чистые текущие трансферты +20;
-приток капитала +20;
-отток капитала -80;
-уменьшение официальных валютных резервов +20;
Определите на основе приведенных выше данных:

  1. величину торгового баланса;
  2. величину баланса текущих операций;
  3. величину баланса движения капитала;
  4. сальдо баланса официальных расчетов.
Задача №27

Данные платежного баланса страны Х таковы: страна импортирует товары на сумму 80 млрд. долларов, а общая стоимость экспортируемых товаров составляет 200 млрд. долларов Стоимость импортируемых нефакторных услуг составляет 150 млрд. долларов, что превышает стоимость экспорта нефакторных услуг на 60 млрд. долларов. Национальный капитал, инвестированный за рубежом, приносит на 40млрд. долларов меньше процентов и дивидендов, чем иностранный капитал, инвестированный в данной стране. Величина чистых текущих трансфертов положительна и составляет 60 млрд. долларов, что превышает положительную величину чистых капитальных трансфертов на 45млрд. долларов. Страна предоставила кредиты на сумму 165 млрд. долларов. Сумма, на которую предоставлены кредиты, превышают сумму, на которую получены кредиты, на 145 млрд. долларов. Центральный банк страны Х продал часть официальных валютных резервов на сумму 50 млрд.долларов, что привело к уменьшению официальных валютных резервов.
Определите:

  1. сальдо торгового баланса;
  2. сальдо баланса по текущим операциям;
  3. сальдо баланса официальных расчетов;
  4. сальдо баланса движения капитала и финансовых инструментов.
Задача №28

Для каждой из приведенных в таблице ситуаций рассчитайте сальдо счета текущих операций, сальдо счета движения капитала и сальдо баланса официальных расчетов. Сделайте выводы.

Таблица 1- Исходные данные системы национальных счетов, млрд. долларов.

Ситуация

Величина совокупного выпуска продукции (тов., услуг) в стране

Внутренние расходы

Потребление

Инвестиции

Государственные расходы

1

5000

3000

700

1000

2

5000

3000

900

1000

3

5000

3200

900

900

4

6000

2800

1100

1350

5

7000

3500

3000

850

Задача №29

В экономике с неполной занятостью государственные расходы возрастают на 2 млрд. долларов. Как увеличится при этом национальный доход, если предельная склонность к импортированию составляет 0,2 , а предельная склонность к потреблению 0,9? (Обратные связи с внешним миром не учитываются). Проанализируйте и рассчитайте чистый эффект этого прироста государственных расходов для импорта страны.

Задача №30

В малой открытой экономике функции инвестиций и чистого экспорта описаны следующими уравнениями:

I = 100 – 8 r (инвестиции)
NX = 50 - 0,1Y (чистый экспорт)

Потребительские расходы составляют 240 млрд. долларов, реальная ставка процента (r) равна 5%, а национальные сбережения составляют 70 млрд. долларов
На основе приведенных данных определите:

  1. сальдо счета текущих операций;
  2. величину государственных расходов.
Задача №31

В малой открытой экономике предельная склонность к импортированию составляет 0,3, а предельная склонность к сбережению равна 0,4. Государство экспортирует товары на сумму 60 млрд. долларов, а импортирует на сумму 40 млрд. долларов. Потребительские расходы составляют 300 млрд.долларов, государственные расходы 240 млрд.долларов, а инвестиции равны 70 млрд.долларов
На основе приведенных данных определите:

  1. мультипликатор внешней торговли;
  2. сальдо счета текущих операций;
  3. величину национального дохода;
  4. величину национальных сбережений;
  5. величину автономного чистого экспорта.

Задача №32

В малой открытой экономике функция инвестиций имеет следующий вид:
I = 80 – 4 r , а функция чистого экспорта : NХ = 120 – 0,2 Y.
Реальная процентная ставка (r) составляет 8%, государственные расходы равны 180 млрд. долларов, а государственные сбережения составляют 70 млрд. долларов.
Предельная склонность к потреблению равна 0,6.
На основании приведенных данных определите:

  1. сальдо счета текущих операций;
  2. сальдо счета движения капитала;
  3. величину национального дохода;
  4. величину потребительских расходов;
  5. мультипликатор внешней торговли.

Методические рекомендации к решению задач по теме «Платежный баланс»

1. Структура платежного баланса

Платежный баланс - это систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром в течение определенного периода времени, как правило, года.
Резидент - физическое или юридическое лицо, проживающее в данной стране более года, независимо от его гражданства и паспортного статуса.
Экономическая сделка-любой добровольный обмен стоимости, при котором передается право собственности на товар, услугу или актив от резидента данной страны к резиденту другой страны.
Согласно стандартной классификации, разработанной МВФ, платежный баланс включает два основных счета и имеет следующий вид (табл. 1).

Таблица 1- Платежный баланс

КредитДебет
I Счет текущих операций
1. Экспорт товаров2. Импорт товаров
Сальдо баланса внешней торговли
3. Экспорт услуг4. Импорт услуг
5. Чистые доходы от инвестиций 
6. Чистые текущие трансферты 
Сальдо баланса по текущим операциям
II Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
7. Чистые капитальные трансферты 
8. Полученные долгосрочные и
краткосрочные кредиты
9. Предоставленные долгосрочные и
краткосрочные кредиты
10. Чистые пропуски и ошибки 
Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами
Сальдо баланса официальных расчетов
 11. Чистое увеличение официальных
валютных резервов

К кредиту относятся те сделки, в результате которых происходит отток ценностей и приток валюты в страну (они записываются со знаком «+»).
К дебету относятся те сделки, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретаемые ценности (они записываются со знаком «-»).
Торговый баланс – раздел платежного баланса, который отражает стоимость экспорта товаров за вычетом их импорта.
Счет (баланс) текущих операций - счет текущего баланса, который отражает все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты.
Т.о. счет текущих операций фиксирует экспорт и импорт товаров , экспорт и импорт факторных и нефакторных услуг , а также включает чистые текущие трансферты.
К нефакторным услугам относятся платежи за использование интеллектуальной собственности, расходы, связанные с международным туризмом, трансфертом, страхованием.
К факторным услугам относятся чистые доходы от инвестиций (связаны с предоставлением кредитных услуг). В эту статью включается собственно доходы на инвестиции, проценты по долговым обязательствам, оплата труда резидентов, работающих за границей. Если национальный капитал за рубежом приносит больший объем процентов и дивидендов, чем иностранный капитал, инвестированный в данной стране, то чистые доходы от инвестиций окажутся положительными, в противном случае – отрицательными.
Термин «чистый» означает сальдо по кредиту и дебету по тому или иному разделу платежного баланса.
Чистые текущие трансферты включают переводы частных и государственных средств в другие страны без получения в ответ товара или услуги (пенсии, подарки, денежные переводы за границу или безвозмездная помощь иностранным государствам).
Если доходы страны от экспорта товаров и услуг и текущие трансферты из-за границы превышают ее расходы на импорт товаров и услуг, то она имеет положительное сальдо по балансу текущих операций.
Если страна расходует на товары и услуги из-за границы и на текущие трансферты за границу больше, чем получает в виде доходов от продажи товаров и услуг за границу, то она имеет дефицит баланса текущих операций.
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами - это счет платежного баланса, который отражает все международные сделки, связанные с покупкой и продажей активов.
Данный счет включает чистые капитальные трансферты, отражает предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов. Сальдо по данным статьям предоставляет собой баланс движения капитала.
Чистые капитальные трансферты представляют собой безвозмездную передачу собственности на основной капитал.
Предоставление кредитов - означает расходы на покупку активов за границей (акций, облигаций, недвижимости и т.д.).
Получение же кредитов – не что иное, как поступление от продажи активов.
Все международные сделки с активами (за исключением официальных валютных резервов, принадлежащих центральному банку) условно выделяются в счет движения капитала.
Положительное сальдо счета движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Наоборот, чистый отток (или вывоз капитала возникает на фоне дефицита счета движения капитала, когда расходы на покупку активов за границей превосходят доходы от продажи за рубеж.
Баланс официальных расчетов - это часть платежного баланса, не включающая изменения официальных резервов иностранной валюты.
Баланс официальных расчетов получают дополнением баланса текущих операций, балансом движения капитала (куда входят статьи счета операций с капиталом и финансовыми инструментами: предоставление и получение кредитов, и чистые капитальные трансферты) и статьей «Чистые пропуски и ошибки».
Статья «Чистые пропуски и ошибки» отражает общую сумму неучтенных потоков экономических ценностей.
Платежный баланс, составляемый по принципу двойного счета, по определению равняется нулю, а это значит, что все долги страны должны быть оплачены.
Если баланс официальных расчетов сводится с дефицитом, то погашение задолженности осуществляется Центральным банком за счет сокращения официальных резервов иностранной валюты (если ЦБ воздерживается от корректировки валютного курса).
Рост официальных валютных резервов в Центральном банке отражается в дебете со знаком « - » т.к. данная операция представляет собой расход национальной, иностранной валюты и является импортоподобной.
Наоборот, уменьшение официальных резервов иностранной валюты учитывается в кредите со знаком « + », поскольку в этом случае предложение иностранной валюты увеличивается и данная операция является экспортоподобной.
Т.о. в статье «Чистое изменение официальных валютных резервов» отражаются методы и источники урегулирования платёжного баланса официальных расчетов. Дефицит платёжного баланса, под которым подразумевается баланс официальных расчётов, в точности равен чистым продажам иностранной валюты Центральным банком.
Положительное сальдо платёжного баланса будет в точности равно чистым закупкам иностранной валюты Центральным банком.
Но страна не может в течение длительного времени сводить с дефицитом платёжный баланс (баланс официальных расчётов), т.к. это приведёт к истощению официальных валютных резервов и может явиться причиной кризиса платёжного баланса, когда страна не в состоянии погасить внешнюю задолженность, а возможность получения новых займов исчерпана.

2. Макроэкономическая роль платёжного баланса

При решении задач по данной теме необходимо ознакомиться не только со структурой платежного баланса, но и с его значимостью в макроэкономике экономической политике государства.Рассмотрение модели малой открытой экономики позволяет определить основные переменные, отражающие процессы, происходящие в открытой экономике, и показывает связь между ними, построить модель международных потоков товаров и капиталов.Малая открытая экономика – экономика, которая представляет собой небольшую долю мирового рынка и практически не оказывает никакого воздействия на мировую ставку процента.

2.1 Основное тождество национальных счетов имеет вид:

Y = C + I + G + GA, (1)

где Y - национальный доход (совокупный выпуск продукции внутри страны);
I - внутренние расходы на инвестиции;
C - внутренние расходы на потребление;
G - государственные расходы;
GA - баланс текущих операций, определяется разность между экспортом (EX) и импортом (IM) товаров и услуг;

CA = EX – IM (2)

Разность между экспортом и импортом товаров и услуг иногда определяется как чистый экспорт

(NX):NX = EX – IM (3)

Следовательно:

NX = CA (4)

Тогда основное тождество национальных счетов имеет вид:

Y = C + I + G + NX (5)
Основное тождество национальных счетов показывает, как связаны между собой величина совокупного выпуска, внутренние расходы и чистый экспорт. В частности:
NX = Y - (C + I + G) (6)

Если величина выпуска (Y) превышает внутренние расходы (C + I + G), то страна экспортирует разницу: величина чистого экспорта положительна, и наоборот.
2.2 Для определения величины мультипликатора в открытой экономике, называемого часто «мультипликатором внешней торговли», необходимо ввести в анализ функцию чистого экспорта (NX):

NX = g - m' Y, (7)

где g – автономный чистый экспорт;
m' – предельная склонность к импортированию;
Y – национальный доход (совокупный выпуск).
2.3 Предельная склонность к импортированию (m') показывает изменение объема импорта (ΔIM) при изменении национального дохода на 1 долларов (ΔY):

m' = формула экономика (8)

Предельная склонность к импортированию, также как и предельная склонность к сбережению, является утечкой из внутреннего потока расходов.
2.4 Доля дополнительного дохода, который трансформируется в новые расходы во всех последующих кругооборотах расходов в открытой экономике будет равняться (Δ):

Δ = 1 - m' – S, (9)

где S – предельная склонность к сбережению:

S = 1 – b, (10)

где b – предельная склонность к потреблению.
2.5 Малая открытая экономика описывается уравнениями:


1)

Y = C + I + G + NX

- основное тождество национальных счетов;

2)

C = a + b*(Y – T)

- кейнсианская функция потребления (Y – T) – располагаемый доход;

3)

I = e + d*r

- функция инвестиций, где r – реальная ставка процента;

4)

NX = g - m' Y

- функция чистого экспорта


2.6 Мультипликатор внешней торговли (М):

М = Мультипликатор внешней торговли (11)
Коэффициент, характеризующий степень влияния уровней изменения государственных расходов (ΔG) на уровень совокупного спроса (выпуска – Δ Y) с учетом мультипликативного эффекта определяется по следующей формуле:
формула экономика (12)
2.7 Величина национальных сбережений составляет:

Sn = Y – C – G (13)

Тогда основное тождество национальных счетов можно записать в следующей форме:

I – Sn = - NX (14)

Величина (I – Sn) представляет собой избыток внутренних инвестиций над внутренними сбережениями и характеризует счет движения капитала.

Величина NX отражает счет текущих операций и фиксирует средства, получаемые из-за границы в обмен на отечественный чистый экспорт товаров и услуг.
2.8 Из основного тождества национальных счетов следует, что счет движения капитала и текущий счет платежного баланса уравновешивают друг друга (в данном анализе опускается статья "Изменения в официальных валютных резервах"):

NX = - (I – Sn) = Sn – I (15)

Если инвестиции превышают национальные сбережения (I > Sn), то излишек инвестиций должен финансироваться из-за рубежа, за счет иностранных займов. Эти займы позволяют стране импортировать товаров и услуг больше, чем экспортировать (IM > EX), т.е. чистый экспорт – величина отрицательная (NX < 0). На мировой арене страна выступает в качестве должника. Следовательно, дефицит баланса по текущим операциям фиксируется в основном чистым притоком капитала на счет движения капитала.
Наоборот, если национальные сбережения превышают внутренние инвестиции (Sn > I), то избыточные сбережения используются для кредитования зарубежных партнеров. Экспорт товаров и услуг из данной страны превышает ее импорт (EX > IM), чистый экспорт – положительная величина (NX > 0). На мировой арене страна выступает в качестве кредитора. Следовательно, активное сальдо текущего счета сопровождается чистым оттоком капитала, т.к. избыточные средства текущего счета будут использованы для покупки недвижимости за рубежом или предоставления займов другим странам.



 
« Классификация и основные виды тренинговых групп   Методические рекомендации к решению задач по Финансовому менеджменту »